您的当前位置:首页 > 热点 > 私募:龙头股“双击”告一段落 优质成长股进入射程 正文
时间:2024-12-24 20:17:23 来源:网络整理 编辑:热点
随着上市公司二季报的披露,私募下半年布局思路也逐渐清晰。记者了解到,不少一线私募认为,除了汽车电动化、智能化,大多数行业包括互联网的竞争格局已经非常清晰,未来将把更多精力花在对各行业胜出者的
随着上市公司二季报的双击披露,私募下半年布局思路也逐渐清晰。私募记者了解到,股告股进不少一线私募认为,段落除了汽车电动化、优质智能化,成长程大多数行业包括互联网的入射竞争格局已经非常清晰,未来将把更多精力花在对各行业胜出者的双击研究上。
不过,私募业内人士指出,股告股进去年以来这些龙头股享受估值与业绩双重提升的段落“戴维斯双击”阶段或已过去,未来更多的优质是反映盈利增长所带来的业绩回报。也有私募人士认为,成长程随着成长股持续调整,入射有一些个股估值已经渐趋合理,双击未来将逐步进入投资射程。
白马股“戴维斯双击”告一段落
从2016年开始,A股市场风格急剧分化,“漂亮50”迭创新高,而大部分通过外延式增长“讲故事”的个股,成为“跌跌不休”的“夺命3000”。不过,随着白马龙头股估值的逐步抬升,不少私募对其未来回报预期已经调低。
高毅资产首席投资官邓晓峰表示,过去一年多上述优质龙头股享受溢价的原因,有制度、基本面等多方面的因素。就产业层面来说,其高增长阶段已经过去,现在大多数行业已经变成竞争结构更清晰的有利于龙头企业的阶段,即使是互联网行业,未来发展格局也可以看得非常清楚。而资本市场也从“不确定性溢价”转为为确定性支付溢价。
邓晓峰表示,除了少数行业,比如汽车电动化、智能化行业等,还不知道谁是真正的胜出者,还要为不确定性支付很高的溢价。对于结构很清晰的行业,资本市场将把关注点集中到胜出者的身上。
不过,他也坦言,随着龙头股估值上升,其享受估值与业绩回报“双击”的过程可能已经结束,未来资本市场对这类资产的投资回报预期可能要降低。“对于那些有些涨过头的个股,未来的回报率可能会更低。”他说。
景林资产总经理高云程此前在接受上证报记者独家采访时也表示,白马龙头股的估值已经进入合理阶段,未来投资需要聚焦业绩能够超预期增长的个股,这与此前白马股普遍享受溢价提升的阶段已有所不同。
重阳投资总裁王庆则认为,随着监管环境、制度环境及经济基本面各个层面的变化,股票市场的分化可能还会进一步演绎,成长股和蓝筹股之间的估值体系重构还将持续。
“总体市场前景不悲观,结构方面会继续分化。分化程度是否会像去年四季度到现在这么强烈?我们认为:不一定。但是优质蓝筹股的演绎还会持续,有可能会深化或者下沉。”王庆说。
优质成长股进入“射程”
值得一提的是,随着成长股持续调整,个别个股的估值已渐趋合理,已经吸引了包括价值投资者在内的市场参与者的关注,未来将逐步被纳入投资“射程”。
重阳投资王庆表示,成长板块经过两年的调整,有些成长板块、创业板的标的,实际上已经成为白马股,这些个股已经进入重阳投资的选股范围。
“所谓的成长和价值之间最终没有区别,还是基于对业绩成长确定性的判断。”王庆称。
不过他强调,上述过程并不意味着市场风格即将转换,成长股投资也需要立足于业绩确定、内生性成长与估值相匹配的标的。
邓晓峰也表示,市场风格转换取决于中小盘个股能否“跌透”,能否达到内生成长与估值相匹配,这一过程只是最终结果而非原因。
或恪投资总经理王建立则认为,目前市场可能仍处于出清去杠杆的阶段,中小市值个股还有一个风险释放的过程,当前市场主线并不明确,未来能否打破市场震荡格局,还要看国企改革是否超预期。
“三季度会关注国企改革、员工持股、消费电子及煤炭板块。科技股可能也有机会,跌到一定程度就考虑买入,但是真正的科技股投资机会还要等5G完全铺开。”王建立称。(记者 王诚诚)
责任编辑:李晓灵2018就业季将至 朝阳区招聘会20余家企业千余岗位招人2024-12-24 19:17
越来越多西安人要求市区禁摩 让交通拥堵、事故频发:官方回应2024-12-24 19:05
首次!ARJ21国产飞机完成新机场跑道试飞2024-12-24 18:58
宇宙级“快递小哥”!天舟八号货运飞船点火发射:6吨补给物资派送中2024-12-24 18:53
富士康员工分红33万元 鸿海集团7000名员工都将有份2024-12-24 18:45
比亚迪夏内饰科技全球首发,树立30万级豪华MPV新标杆2024-12-24 18:16
八个瑞士卷引发的血案2024-12-24 18:04
小米:SU7 Pro将升级“车位到车位”的端到端智驾功能2024-12-24 18:00
乐视大厦欲整体出售?乐视大厦是乐视控股的不属于乐视网2024-12-24 17:55
撞劳斯莱斯货车司机否认穿千元始祖鸟T恤:双方各种“翻车”网行为引热议2024-12-24 17:35
36岁男子不接受洗脑被打死 2017年新型传销骗术有哪些2024-12-24 20:15
世界第一IP宝可梦 又出了个神挡杀神的卡牌手游2024-12-24 19:55
真AI有温度,努比亚Z70 Ultra将搭载星云AIOS,打造全新交互体验2024-12-24 19:34
蔚来宣布进入阿塞拜疆市场,将在2025年第二季度正式开启产品交付2024-12-24 19:20
焦作万方前三大股东借临时股东大会“发难”董事会进展2024-12-24 18:30
财报一个比一个难看:BBA都怎么啦2024-12-24 18:27
维信诺屏幕技术发布会成功举办,发布全新发光材料体系F12024-12-24 18:16
真AI有温度,中兴通讯推出星云AIOS,努比亚Z70 Ultra首发搭载2024-12-24 18:07
保时捷Taycan Turbo GT创造上赛首个官方量产车圈速纪录2024-12-24 18:06
华为Pura 80系列都曝光了?潜望长焦将带来新花样2024-12-24 17:59